资源及农业股将迎来考验

作者|丁臻宇 编辑|wjx

巨丰观点

周四早盘，A股分化，沪指震荡走高，创业板冲高回落；午后股指回落，沪指3600点得而复失。三大指数收盘，涨跌幅均在0.3%之内，但超过3000只个股下跌，意味着市场情绪谨慎，且存在明显的护盘力量。

盘面上，煤炭、保险、化肥领涨，化学原料、银行、贵金属、钢铁、多元金融、房地产、有色金属等小幅上涨，航天航空、电力、船舶制造、软件服务、专用设备、通讯行业、农牧饲渔、环保工程等行业跌幅居前。题材股方面，磷化工、稀缺资源、煤化工、租售同权、刀片电池、稀土永磁、钛白粉等涨幅居前，工业母机、HIT电池、华为昇腾、6G概念、绿色电力、光刻胶、光刻胶等小幅回调。

北向资金连续3天净流入超过180亿，一举扭转10月净流出的状态，截至10月21日收盘，北向资金年内净流入A股超过3000亿。其中10月21日，北向资金净流入101亿，中国平安、招商银行、万华化学、贵州茅台、赣锋锂业、五粮液、宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、阳光电源等流入居前。

煤炭板块展开强反弹：上海能源、安源煤业、陕西煤业、冀中能源涨停，山西焦化、露天煤业、盘江股份、淮北矿业、中国神华涨幅居前。

稀缺资源板块走强：北方稀土、赤峰黄金、广晟有色、贵研铂业、厦门钨业、湖南黄金、西藏矿业等涨幅居前。

化肥行业走强：四川美丰、川发龙蟒冲板，川金诺、六国化工、兴发集团、司尔特、云天化、ST澄星涨幅居前。

对于周四大幅反弹的煤炭、化肥、有色等周期股，建议不要跟进，把握高抛机会。夜盘期货普跌，动力煤、玻璃、橡胶、焦煤、焦炭、沪铝、螺纹钢、沪锌、沪镍、铁矿石、沪铜、棕榈油、棉花、豆油、菜油等品种跌幅均超过3%，预计资源和农业股将展开调整。

金融股护盘：保险股上涨3%，中国平安涨逾5%；银行板块涨2%，常熟银行涨停，杭州银行、成都银行、长沙银行、平安银行涨逾3%。综合多种消息判断，保险、银行的反弹，与房地产平稳落地的预期有关。

认为三季度宏观经济数据不支持A股向上突破，市场宽幅震荡分化严重。目前原材料价格大涨引起广泛关注，PPI指数节节攀升而PMI数据连续走低，预示着周期股风险不断累积。周四，A股冲高回落，保险、煤炭、化肥、银行等板块表现强势，军工、电力、通讯等板块补跌，沪指3600点得而复失。夜盘期货普跌，预计相关的资源和农业股将展开调整。而消息面相对利好银行和地产，预计这两大板块有望稳定指数。总体看，A股仍处于调整中，建议投资者延续国庆节前的策略，控制仓位，止盈高位周期股，对年内跌幅超过30%的蓝筹股可以布局超跌反弹机会，但对三季报的估值修复要降低预期，待三季报结束后，可加仓成长股。

消息面

发改委：加快推进钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃等行业兼并重组

发改委印发《冶金、建材重点行业严格能效约束推动节能降碳行动方案(2021-2025 年)》，方案提出，推进产业结构优化调整。做好产业布局、结构调整、节能审查与能耗双控政策的衔接。推动钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃等行业集中集聚发展，提高集约化、现代化水平，形成规模效益，降低单位产品能耗。加快推进钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃等行业兼并重组。

发改委组织开展煤炭生产、流通成本和价格调查

近期煤炭价格快速上涨，不仅大幅推高下游行业生产成本，也对冬季电力等能源供应保障和群众温暖过冬产生不利影响。按照《价格法》有关规定，为加强煤炭市场价格监管，研究对煤炭价格进行干预的具体措施，国家发展改革委迅速组织各地发展改革委、重点煤炭生产企业、贸易企业和用煤企业，开展煤炭生产、流通成本和价格专项调查，详细了解煤炭生产企业成本情况、销售价格，贸易企业煤炭购进和销售价格，煤炭流通费用，用煤企业采购价格等相关情况。

美国股市三大指数涨跌互现 标普500指数创历史新高